近日，CryptoRank 发布《Q3加密货币市场回顾》。

报告显示，加密货币在 2023 年第三季度进一步下跌，主要原因是交易者兴趣降低和交易量减少；SEC 继续抵制加密货币 ETF；Friend.tech 努力将 DeFi 重新引入潮流中；Telegram 机器人使加密交易门槛降低；DeFi 领域仍有增长潜力；代币销售和筹款停滞不前；链上数据持续增长；NFT 市场则仍处于低迷状态。

总体而言，加密市场表现不佳，但仍有一些积极因素存在。

加密货币在 2023 年第三季度进一步下跌。在夏季期间，加密市场逐渐冷却，大部分资产在整个季度中失去价值。这一下降主要归因于 7 月份的困难。值得注意的是，交易者兴趣显著降低，交易量和波动性减少，这证明了市场循环中的一个阶段，表明可能转向熊市的最后阶段。

主要观点 

• 市场价格虽然整体下跌，但情况并不像可能的那样糟糕

• SEC 继续抵制加密货币 ETF

• Friend.tech 让 SocialFi 重新回到潮流中

• Telegram 机器人使链上交易变得简单

• DeFi 的新增长点

• 加密货币融资仍停滞不前

• 链上情况仍然乐观

市场回顾 

前 100 种加密货币在第三季度的表现令人失望。大多数币种都在红色区域交易，但没有明确的趋势。热度图犹如一颗圣诞树，混合着绿色和红色。在这段时间里，一些币种表现出色，而其他币种逐渐下降。

比特币和以太坊在第三季度结束时几乎下跌了 10% ，许多其他的替代币也出现了下跌。值得注意的是，包括 MATIC、AVAX、ATOM 和 ARB 在内的几个区块链代币的表现比以太坊要差得多。

有一些项目在这个季度取得了成功。其中一个值得注意的项目是 Solana，在 FTX 事件后经历了显著的表现下滑。尽管存在恐惧、不确定性和怀疑（FUD），但在本季度结束后，价格上涨了 27% 。TON 币是前十大加密货币中一个意外的新增成员，它在 Telegram 的web3整合消息后经历了显著的 47% 价格上涨。

涨幅榜上包含了各种项目，但仍然没有趋势或叙述能够推动整个行业，类似于 2020-2021 年的 DeFi、 2021 年的 GameFi，甚至是 2023 年初的人工智能。即使是我们在本文中介绍的新的 SocialFi DApps 也无法推动整个行业。

至于比特币，这个季度相当令人沮丧。自从 8 月中旬跌破 28000 美元以来，多头一直无法推动其价格突破这个水平。即使是关于 Grayscale 在法庭上的胜利带来的积极消息也不足以推高比特币的价格。

但也有一些积极的因素。十月通常是加密货币的最佳月份，而它的前几天再次证明了这一点。第四季度对于金融市场和加密货币来说也是一个不错的时期，许多交易者预计市场将充满乐观情绪。

自 2023 年年初以来，交易所的交易量持续下降。随着交易量的下降，波动性也降低，结果导致盈利能力下降。许多资产在相当长的时间内都在一个狭窄的范围内交易，这降低了市场参与者对交易的兴趣。

新闻和消息面

我们在月度回顾中介绍了 7 月和 8 月的重要事件。但 9 月迎来了一些新的故事，对市场产生了重大影响。让我们深入了解一下：

SEC 继续推迟加密货币 ETF 

今年下半年最热门的话题之一是比特币和以太坊 ETF 的推出。市场急切地等待着 SEC 改变立场并批准首个现货 ETF 的时刻。但我们现在看到的只是申请被推迟。

比特币 ETF 首先引发了兴趣，后来以太坊 ETF 也被卷入其中。需要注意的是，我们指的是现货工具，而期货 ETF 已经在美国交易。

这些工具增加所带来的后果尚不清楚。目前，市场对像贝莱德这样的公司是否购买了比特币还没有统一的立场。

新叙事：SocialFi 

Base 区块链的推出真是令人瞩目。我们在之前的回顾中已经提供了详细的报道。现在，我们的焦点转向 Base 上最有趣的应用程序 Friend.Tech。

不幸的是，friend.tech 上的大部分活动都是由投机者和交易者组成。目前，这个应用程序主要用于赚钱，比如交易秘钥或空投积分，而很少用于社交。

Friend.Tech 开创了社交应用的趋势，随后在 Arbitrum、Avalanche 和其他区块链上出现了仿盘。虽然这些仿盘使概念更加方便，但它们没有解决根本问题：对于大多数用户来说，它们只是在一个无摩擦市场中赚钱的手段。

Telegram Bot 成为新的热点

抢购代币和非同质化代币(NFT)比以往任何时候都更加容易。Telegram Bot 为加密货币提供了更方便的工作方式。Unibot 是这个行业的先驱，使得通过 Telegram 界面进行交易成为可能。因此，开发者抓住机会创建类似的应用程序，并通过佣金和代币销售赚钱。

然而，这个概念仍处于早期阶段，还存在不完善之处。一些项目容易受到攻击，其他项目遭遇失败的推出。尽管如此，用户已经接受了实际收益的概念，这使得代币质押者可以获得一部分交易佣金，而不必承担与流动性池相关的风险。

对于 DeFi 的希望

尽管 DeFi 经历了长期的衰退，新的趋势给我们带来了对潜在复苏的希望。在今年上半年，流动性质押项目展示了显著增长，成为 DeFi 的主导力量。目前，流动性质押继续吸引用户的兴趣，但 RWA 在第三季度显示出更大的增长。

RWA 是一个快速增长的类目，尽管规模相对较小。资产代币化并不是一个新的趋势，但由于传统加密货币工具的回报下降和高风险，它重新获得了关注。Maker 协议通过将其收入的一大部分投资于稳定的现金流资产，如国债和其他证券，走在了前面。在这个领域还有其他值得关注的项目，包括 Frax、Canto 等。

尽管 RWA 增长迅速，但 DeFi 行业仍然经历停滞。以 TVL 而言，以太坊仍然是主导的区块链，其市场份额在 70% 左右。对 Layer 2 区块链的兴趣略有下降，导致 TVL 增长放缓。在本季度，TVL 可能会从 Arbitrum、Optimism 和 zkSync Era 等领先的 Layer 2 区块链转移到 Base、StarkNet 和 Linea。

在币价回升期间，Solana 等其他区块链也能够展现关键指标的增长。然而，要宣布 DeFi 的趋势清晰还为时过早。加密市场，尤其是 DeFi，面临流动性不足的问题。

在各个协议中，Spark 和币安的 ETH 质押服务在本季度的 TVL 增长最为显著。

DEX 的交易量也在持续下降。第三季度见证了一个显著的降低，大多数 DEX 的交易量下降超过 30% 。不过，这个趋势的例外是 Maverick Protocol，尽管它相对较新推出，但它经历了显著的增长。

代币销售和筹款 

代币销售目前正经历一个艰难时期。交易活动的减少对代币销售产生了重大影响。如预期的那样，夏季月份的筹款金额非常低。尽管与 8 月相比， 9 月的筹款金额大幅增加，但很难观察到任何积极的变化：代币销售的收益仍然很低。

然而，市场上仍然有一些 Launchpad 继续推出优秀的项目。尤其值得一提的是 Binance Launchpad，最近在本季度的 IEO 中以 Arkham 成为利润最高的项目。尽管市场放缓，但 Binance Launchpad 在 2023 年已经展示了多个成功的项目推出。考虑到交易所的规模和影响力，我们可以预期未来会有更多的项目成功推出。

与 IEO 相比，IDO 的表现显示出显著的低迷。许多项目的推出对投资者来说并不盈利，甚至一些重要的项目也未能呈现出有前景的项目。然而，在这个领域仍然有一些值得注意的领导者，例如 SophiaVerse 和 Solidus 的崭露头角，提供实际的人工智能解决方案，以及 DexCheck，这是一个用于链上交易的平台。值得一提的是，Solidus 和 DexCheck 都得到了全栈风投公司 Castrum Capital 的支持。

当前，每个月推出的数十个项目中只有少数几个项目表现出正收益。这限制了 Launchpad 和代币销售的增长，因为它们大多缺乏用户。如果没有新资金涌入行业，就不能指望稳定的高回报。从筹集金额角度，以太坊、BNB Chain、Arbitrum 和 Polygon 生态系统遥遥领先。同时，以项目数量计，BNB Chain 生态处于领先地位，并且随着其持续开发 opBNB 生态系统，预期未来将会继续增长。

就加密行业中的私募融资而言，我们也可以观察到停滞不前的情况。尽管 9 月份的投资数量有了显著增加，但整个第三季度的趋势保持不变。

值得注意的是，Binance Labs 是本季度最活跃的投资者。该基金投资了 12 个项目，其中大部分与 DeFi 相关。在 Binance Labs 之后，另一个重要交易所的风险投资部门 Coinbase 以及其前首席技术官 Balaji Srinivasan 也进行了引人注目的投资。

链上数据

区块链的链上指标并没有反映出加密市场其他指标所显示的负面情绪。尽管不同区块链的受欢迎程度在变化，但区块链的利用率仍在增长。

在唯一地址数量方面，BNB Chain 仍然是领先者，其次是 Polygon 和以太坊。到 9 月底，Base 在短短 30 天内将用户总数增加了 1277% 。另一个月度胜利者是 Optimism，增长近 127% 。请注意，由于计算困难，Solana 的数据缺失。

然而， 9 月份 Solana 是最受欢迎的区块链，拥有近 5 亿笔交易。受欢迎的第二层区块链 zkSync Era、Base 和 StarkNet 也在前十名中占据了强势地位。

NFT 交易量持续下降 

目前，NFT 市场处于低迷状态。虽然年初还存在一些乐观情绪，但很快就消退了。目前，NFT 交易量与 2021 年初 NFT 热潮开始之前相似。

以 NFT 交易量为基准，以太坊仍然是领先的区块链。Polygon 一直与 Solana 争夺第二名，但迄今为止，除了以太坊以外，没有其他区块链成功确立自己为“NFT 中心”。

在 NFT 市场上，频繁出现新项目的变动和推出。虽然 NFT 是区块链文化的重要组成部分，但与许多其他项目相比，它们在熊市中表现不佳。

要点总结 

今年第三季度对于加密市场来说相当平淡。推动市场的主要因素是对比特币现货 ETF 批准的期望以及新的流动性涌入加密领域。然而，宣布熊市结束仍为时过早。

尽管加密投资总额有所下降，但区块链行业仍在不断发展。在 DeFi 和 SocialFi 领域出现了强大的故事线，这可能成为下一轮牛市的主要趋势。

在传统金融领域存在重大问题和迫在眉睫的危机的情况下，很难预测完全的转机。加密市场与传统金融紧密相连，因为许多公司依赖外部资金。外部资金的涌入仍然是推动加密增长的主要驱动力。随着世界努力解决自身的问题，加密市场有机会专注于建设和增加稳定性。