外资机构“组团”出击 “华尔街赚钱机器”调研A股

国庆长假前夕，机构调研步履不停，积极为节后“秋播”寻找优质标的和投资机会。上海证券报记者关注到，从9月18日至9月28日，逾500家上市公司获得机构投资者调研，17家上市公司获50家以上机构青睐。

从行业分布来看，电子、机械设备和医药生物等行业调研热情较高，且不乏外资机构的调研身影。被视为“华尔街赚钱机器”的对冲基金Point 72，出现在聚辰股份的调研机构名单中。

从调研内容来看，上市公司四季度及未来经营发展的最新规划和项目动态，是机构投资者追踪的热点。

四大行业成调研热土

Choice数据显示，国庆到来的前两周，敏锐的机构投资者不约而同涌进超过500家上市公司进行调研，积极打探上市公司四季度最新动向，为“秋播”做好准备。

整体来看，电子、机械设备、医药生物、计算机等四大行业被机构广为关注，分别有75家、73家、49家、43家公司被机构调研。从调研频次来看，两周内接待机构频次超过3次的公司有34家，浙数文化、华明装备、索辰科技和顶点软件在该时段开展5次调研活动。

半导体细分赛道最为火爆。其中，被调研的40家半导体公司中，超过九成为科创板上市公司，半数为集成电路细分行业。另外，国芯科技、东芯股份和聚辰股份接受机构调研数量均高于40家。从调研内容上看，公司最新技术产品、研发近况、业务拓展、未来规划均被投资者频频追问。

从受关注程度来看，近两周最受青睐的公司当属耐普矿机。从9月18日至9月28日，耐普矿机累计被106家机构集中调研，在上市公司中调研次数居首。

机构投资者目光聚焦于耐普矿机今年三季度的业绩情况。耐普矿机透露，前三季度, 公司积极开拓国内外市场,合同签订额获得较大增长，累计达到10.39亿元，同比增长101.75%，若剔除EPC类型业务，报告期内合同签订额为8.35亿元，同比增长达62.14%。

记者注意到，针对华为产业链上下游公司的调研持续活跃，光弘科技、福日电子、思林杰等公司均被追问与华为相关业务的合作进展。

福日电子表示，华为系公司全资子公司中诺通讯的重要客户，中诺通讯主要为其提供智能手机、全屋智能中控屏等智能终端产品的ODM服务。

光弘科技则介绍称，“公司是荣耀手机最主要的智能制造供应商之一，为客户提供包括智能手机在内的各类电子产品的制造服务。”

一批新项目即将投产

进入10月份，上市公司三季报披露大幕即将开启，机构投资者迫不及待向上市公司提前打探三季度经营业绩情况，以及四季度及明年的新产品、新项目、新计划落地情况。

耐普矿机大方吐露称，公司将于第四季度及明年迎来多个项目落地。“在EPC项目方面，主要是亚美尼亚项目和今年1月份签订的额尔登特项目，亚美尼亚项目已在三季度确认一部分，预计在四季度可以确认完成；1月份签订的额尔登特项目在四季度可以确认一部分。”公司表示。

此外，耐普矿机于9月25日与俄罗斯客户签订《泵和旋流器组供货合同》，为客户提供渣浆泵和水力旋流器等设备，将于明年分批次发货，合同总金额为9426.64万元。

台华新材透露：“公司‘绿色多功能锦纶新材料一体化项目’一期从2022年初开始建设，今年4月开始试生产。目前，项目正按照计划推进，预计2024年上半年产能全部释放后，为公司未来发展打开新的增长空间。”

叠加十一长假因素，消费行业相关公司也受到投资者密切关注。罗莱生活表示，“公司智慧产业园项目整体建设工作正按计划推进并于2024年迎来首批投产。未来3到5年将会在新地块分批次建设智能工厂、智慧物流基地、研发中心等，主要以智能生产、机器替代人工、数字化管理、快速反应为主方向。”

另外，也有不少公司“透底”未来战略规划。作为国内最早量产硅基负极材料的企业之一，贝特瑞表示，今年三季度负极材料环比整体排产回暖。下半年，公司将持续围绕原料采购、核心工序、技术革新等方面全方位贯彻落实降本提效理念，逐步提升产品毛利率水平，在未来将实现负极材料出货规模的持续增长。

同时，基于海外市场的低渗透率及广阔的增长空间，国内新能源产业链正加速向海外市场扩展。“公司目前正全力推进印尼年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目建设。”贝特瑞表示。

生物医药公司的新药研发进展也备受投资者瞩目。百诚医药透露了在研创新药的最新进展：“公司目前已建立创新药技术研发平台，围绕成熟靶点fast follow on产品和全新靶点first in class产品两个战略维度进行布局。截至今年上半年，在研创新药项目共达10项，其中BIOS-0618已完成I期临床试验数据统计，适应症为神经病理性疼痛，预计下半年，针对相应适应症的探索临床试验将正式启动。”

外资机构“组团”出击

海外投资机构对A股上市公司的调研热情也颇为高涨，不少公司调研名单中都有多家海外知名投资机构的身影。记者初步统计发现，华尔街著名投资银行Jefferies、摩根士丹利、RBC、Hel Ved、Y2 Capital Partners等外资机构调研节奏较为密集。

国内工业机器人龙头企业埃斯顿一直是机构调研的大热门，此次也延续了过往的关注度。记者注意到，包括瑞银资管、恒生投资（香港）、Jefferies、大和资本等十几家外资机构在9月18日至9月22日扎堆对公司进行调研，公司大客户战略进展、未来毛利率、机器人应用市场规模等问题逐一被投资者追问。

“目前公司大客户战略已取得显著成效，在多个行业头部客户的渗透率不断提升。”埃斯顿表示，“2023年是公司国际化战略布局的元年。我们拟利用海外子公司的渠道和网络,并根据当地市场情况设立相应机构或者寻找业务合作伙伴，进一步拓展海外销售渠道。公司也在跟随国内行业头部客户出海，加大全球市场的布局。”

在9月21日至22日两次调研活动中，新时达共接待20多家外资机构，其中不乏摩根士丹利等明星外资机构，公司新上任总裁、机器人相关业务备受关注。

受益于新能源行业热度影响，“锂电池头部玩家”欣旺达获多家外资机构青睐，公司在9月27日接待的18家调研机构均为外资机构，其中不乏摩根士丹利、Millenniums、贝莱斯尼资管等身影，而调研核心内容紧扣动力电池最新动态。

面对国内动力电池产能过剩的问题，欣旺达判断，目前中高端产品产能符合市场需求，中低端产品产能趋于饱和。从市场持续发展的角度看，这个现象比较短暂，未来将得到逐步改善。

半导体行业亦备受外资机构关注，追“芯”依然是热点话题。被视为“华尔街赚钱机器”的对冲基金Point 72出现在聚辰股份的调研机构名单中。公司NORFlash产品相关进展和优势、光学防抖音圈马达驱动芯片产品进展被重点关注。