宁泉资产最新发声 权益资产性价比逐步显现

记者获悉的一份宁泉资产旗下产品1月份月报显示，截至1月底，该产品股票投资占比接近六成，基金经理也在月报中表示：“2024年我们预期市场主要指数会有一定程度的上涨，我们实现正收益还是信心十足的。”

事实上，除了宁泉资产，多家私募对后市保持谨慎乐观态度。比如，今年以来有4家私募管理人出手自购，2月私募信心指数和对A股走势的预期信心指标也均环比上升。在业内人士看来，政策积极信号频现下，重点关注和布局权益市场的时点已至。

宁泉资产月报乐看后市

近日，渠道人士透露，宁泉致远45号私募证券投资基金运作报告已发布，其中对后市的乐观预期备受市场关注。

宁泉资产在月报中表示：“2024年，我们预期市场主要指数会有一定程度的上涨，但要把不大的指数涨幅转化为良好的收益，关键仍在于板块和个股的选择。今年能实现多少收益我们无法知道，但实现正收益还是信心十足的。”

看多的同时也做多。月报显示，截至1月底，宁泉致远45号产品的股票投资持仓比例为58.13%，可转债和可交债投资比例为6.72%。

据悉，宁泉资产掌门人为知名基金经理杨东，2007年杨东曾在市场高点提醒股市风险。近年来，宁泉资产多次在市场关键节点发声，后续也得到了市场验证，因此，其在1月份月报中对市场的乐观判断备受关注。

比如，2020年3月，杨东在路演时抛出宁泉资产的判断是：“A股市场未来3000点是大概率看得到的，这次下跌得越多，对未来越有利，可以更多从机会的角度去看。”2020年末，宁泉资产对2021年的市场则给出了明确的判断，即2021年是一个投资小年，投资需要相对谨慎。

展望后市，宁泉资产表示，未来价值驱动是股价上涨背后长期唯一可靠的动力。“公司会以农耕式的方式来经营投资组合，即与优秀的公司长期相伴，分享公司每年的分红和价值增长，目前分红收益已经构成资产收益的相当比例。”

机构频频出手

除了宁泉资产，近期私募整体对于市场的预期有所回暖，百亿级私募更是频频出手自购。

私募排排网最新统计数据显示，2024年2月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为117.4，相较1月初上涨1.4%。与此同时，2月A股市场趋势预期信心指标值为120.67，环比1月上涨3%。

排排网·中国对冲基金经理A股信心指数

2月6日，幻方量化发布公告称，其将于2月6日以自有资金2.5亿元申购公司旗下产品并投向A股市场。

幻方量化表示，今年以来市场波动加剧，出现了非理性下跌。但越是在困难时刻，越应该坚定信念，克服挑战。“我们始终相信市场会逐步回到正常的轨道，也始终相信中国市场的投资价值。希望我们可以共同保持乐观，并肩度过。”

无独有偶，近日，沪上一家百亿级量化私募人士也透露：“公司从去年10月便开始以自有资金定投旗下多头策略产品，近期也正在酝酿自购，希望能与投资人共渡难关。”据第三方平台统计，截至2月6日，今年以来共计4家私募发布自购公告，合计自购金额为3.13亿元。

权益资产性价比逐步显现

在多位业内人士看来，伴随着中长期资金逐步入市，政策积极信号不断显现，权益资产的性价比愈发凸显。

聚鸣投资认为，当前资产价格已计入过多悲观预期，随着政策的加码发力和信心的逐渐回升，A股有望迎来修复行情。在组合方面，公司会保持相对均衡分散的状态，并且随着年报进入密集披露期，公司将自下而上持续寻找业绩改善的个股机会。

运舟资本创始人周应波也分析称，2024年中国宏观经济相关政策有望保持积极态势，与此同时，监管层提出“建设以投资者为本的资本市场”，有助于提振国内外投资者的信心，从而助推A股市场估值企稳回升。

对于具体的投资机会，周应波称，通过国企改革等方式有望提高净资产收益率（ROE）的行业，值得更多的关注与重视。另外，科技硬件、智能汽车、创新医药、AI应用等成长板块的标的，目前大多处在“0-1”的发展阶段，后续在步入下一发展阶段的过程中会出现明确的投资机会。

宁泉资产则直言：“我们开始买入少量光伏的标的。新兴行业的竞争往往更加激烈和残酷，此次光伏在内的很多行业再次实现供需平衡可能需要更多的时间，目前我们仍会耐心等待，当然如果相关标的价格进一步下跌，留出足够的安全边际，我们也愿意早一步进场，在场内耐心等待上涨。”