“减持风暴”席卷AI 最强赛道要熄火？

如果要问2023年资本市场“最靓的仔”是谁，人工智能赛道必须要有名字。但最近，大火的人工智能赛道却出现了一轮“减持潮”，这轮浪潮不仅席卷了国内，也席卷了海外。

近期随着AI投资热潮的涌现，美国甲骨文公司的股价也创下历史新高，在6月15日达到高点127.54美元/股，总市值一度突破3460亿美元，使得甲骨文创始人拉里·埃利森身家超越比尔·盖茨成为全球第四大富豪。

不过美东时间6月22日晚有文件显示，埃利森在6月20日至6月22日期间行使到期期权，以每股30.11美元的价格获得了525万股股票。在此期间，他以平均每股122美元的价格出售了相同数量的股票。这意味着埃利森通过此次操作获得了约4.82亿美元（约合人民币34.6亿元）的巨额利润。

除了甲骨文之外，全球AI芯片龙头企业英伟达近期也遭到公司董事以及爱德蒙得洛希尔资产管理公司的减持。从A股和港股市场来看，昆仑万维、剑桥科技、商汤科技等AI概念龙头股在近期均遭遇减持。一轮“减持风暴”正席卷AI行业。

AI狂潮下的“造富神话”

今年2月以来，人工智能投资热潮涌现，在全球上演了一波“造富神话”。以在云技术领域深耕多年的美国甲骨文公司为例，其股价从3月13日最低82.04美元/股一路上涨至6月22日收盘120.58美元/股，期间涨幅接近47%。

这也让甲骨文创始人埃利森身家一路水涨船高，截至北京时间6月23日中午12点，据福布斯实时排行榜数据，埃利森凭1511亿美元（约合人民币10848亿元）的身家位列全球富豪榜第四位，仅次于1528亿美元（约合人民币10970亿元）身家的亚马逊创始人杰夫·贝佐斯。

过去的一年时间里，甲骨文股价上涨超70%，在美国大型科技企业股票中涨幅仅次于英伟达。2022年12月28日到2023年6月22日，英伟达股价从138.84美元/股增长至430.25美元/股，半年时间涨幅接近210%，证明了AI的“造富能力”。

除了美国科技巨头之外，中国的科技企业也在这场“造富运动”中受益。今年2月1日到5月5日，昆仑万维的股价从16.86元/股增长至最高70.66元/股，期间增幅接近320%。2月1日到5月4日，剑桥科技股价从13.73元/股增长至最高65.94元/股，涨幅达3.8倍。2月1日到6月20日，浪潮信息股价从24.18元/股涨到最高66.22元/股，涨幅超过173%……

整体来看，这一轮AI投资热潮可谓席卷全球。平安证券研报表示，从市场表现来看，计算机指数表现良好，涨幅跑赢沪深300指数，且在31个申万一级行业中排名靠前，估值已处于历史较高水平。展望下半年，在政策和技术共振的推动下，我国AIGC（生成式AI）产业未来发展前景广阔。

行业“减持潮”已经出现

不过，对AI领域的投资者和手持股票的相关公司高管而言，AI的投资热潮或许也意味着“出手时机”的到来。近期，就有多家国内外AI领域上市公司遭遇减持。

除了埃利森出售甲骨文股票获得约4.82亿美元的利润之外，英伟达近期也遭遇了密集减持。今年6月初，欧洲金融世家罗斯柴尔德家族旗下的资管机构爱德蒙得洛希尔资产管理公司高层透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，目前已经部分获利了结。

美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，英伟达董事哈维·琼斯（Harvey Jones）于6月13日减持119795股，价值4829.7万美元（约合人民币3.47亿元）。6月14日，英伟达董事坦奇·科克斯（Tench Coxe）减持50000股，价值2110.7万美元（约合人民币1.52亿元）。6月16日，英伟达董事马克·史蒂文斯（Mark Stevens）于6月16日减持118,602股，价值5112.1万美元（约合人民币3.67亿元）。

6月7日晚，剑桥科技发布公告称，持股占公司总股本2.95%的股东上海康宜桥投资咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“康宜桥”）计划减持，减持股份不超过公司总股本的2.95%。从持股比例和减持计划来看，康宜桥这次是打算“清仓式减持”。

同时，根据港交所披露消息，6月15日，阿里巴巴以平均每股2.267港元卖出5000万股商汤科技股票，套现约1.13亿港元，持股比例从6.1%降至5.91%。此前在6月5日，阿里巴巴还减持了7000万股商汤科技股票，套现约1.54亿港元。从去年11月以来，阿里巴巴已经连续4次减持商汤科技股票，合计套现金额超过4亿港元。

6月20日晚，昆仑万维发公告成，公司股东李琼拟减持不超过3586.86万股，即不超过公司总股本的3%。按照6月20日收盘价62.93元/股进行估算，李琼此次减持计划金额约22亿元，减持原因为个人资金安排。除此之外，李琼为支持公司AGI和AIGC业务长期发展，将减持股份税后所得的50%以上金额出借给公司，借款利息为年利率2.5%。据了解，李琼是昆仑万维创始人周亚辉的前妻。

不过减持消息披露之后，6月21日昆仑万维就出现了“20cm跌停”，截至收盘股价为50.34元/股。昆仑万维也收到了深交所关注函，深交所要求昆仑万维解释“结合近期股价波动情况、上述回复情况等详细说明你公司及相关人员是否存在借助市场热点操纵股价、配合李琼减持的情形，是否存在其他违规买卖公司股票的情形”等问题。

东吴证券研报表示，前期提前下注+部分AI风口公司股东减持等负面舆情，导致近期顺周期（尤其是地产链）和TMT板块均出现明显调整。

上海证券研报认为，今年以来，生成式人工智能模型持续迭代和陆续落地，带动市场对人工智能相关软硬件的持续关注。作为人工智能模型训练与应用部署的重要基础设施，随着软件层面的需求持续提升，AI相关的数据中心设计指标也在不断升级，带动算力和通信等人工智能基础设施迎来新的增长空间。