DePIN赛道全貌：是破坏式创新还是“空中楼阁”？

引言

DePIN是Decentralized Physical Infrastructure Networks的简称，顾名思义也就是“去中心化的网络硬件基础设施”。实际上这种去中心化的硬件设施在很早以前就有模糊的概念的实际的应用，例如比特币矿机实际上就是一种去中心化的硬件网络，而web2世界的电网管理系统也涵盖一定的去中心化硬件设施理念。

DePIN的核心机制

DePIN的意义与价值

DePIN这个概念的提出就是因为其意义与价值深远，无论对于未来的web3行业形态亦或是技术革命、经济革命的理论发展都具有意义。

DePIN的这种crowdsourcing模式可以降低整体的成本（或者说将成本分散化）,并且能够在短时间内快速规模化。在之前的文章中我们提到（链接），Filecoin和Arweave这样的去中心化存储平台相比Amazon S3的存储价格可以便宜几十倍到上百倍，而helium提供的热点信号和Render Network提供的GPU渲染服务都比传统的中心化服务商有价格优势。Helium的LongFi协议辐射范围是Wifi的200倍，而1个需要接受数据包的设备如果每1小时更新一次，一年的总费用是0.09美元。相比之下，使用例如AT&T这样的大型信号服务商的总费用约是36美元。另一方面，DePIN在其他方面的成本也有所降低，包括人力成本、厂房成本、运维成本等都由于其去中心化的特性而几乎不再存在。本质上来说，DePIN的轻资产模式是对传统ICT行业重资产模式的一种破坏式创新。

闲置资源再利用

DePIN可以将分散的闲置资源集中起来并提供给最需要、最有价值的业务。这个话题实际上非常有趣，因为闲置资源再利用可以说是创造了额外的市场和价值，同时又可以带动个人产生额外的收入。从目前主流的DePIN项目来看，收集的闲置资源主要是四块：硬盘存储空间、通信流量、GPU算力、能源。但是理论上来说，我们可以想象未来更多的类似闲置资源是可以被集中再利用的，例如摄像头、屏幕、脑力等等。这实际上是数字信息领域的一次全球化共享经济尝试，其本质与金融领域的闲置资金理财和运输领域的闲置车辆租赁异曲同工。

赛道纵览

DePIN赛道是一个特殊的赛道，一方面是因为这个赛道的范围非常广泛，另一方面因为很多相似或类似的项目都可以大致归类为DePIN。本文以Messari的DePIN Sector Map为基础，用更加详细和立体的拆分逻辑试图将这个赛道描述的更加清晰。

首先，DePIN赛道里最重要的一个分类维度是：区块链网络自身的一部分和利用区块链技术来实现新业务这两个维度，而这个维度是Messari报告中没有提及的。区块链网络生态中有两个部分是可以被DePIN采用并优化的，一部分是数据存储、调用、归档，一部分是L3扩容的可能性。在数据存储部分，以Filecoin和Arweave为代表的独立存储层已经成为了主流范式，而这类项目所构建的去中心化存储节点就是一种DePIN形式。另一部分是一些尝试通过租用外部通信网络或GPU网络来提升效能的L3层，这些L3层更偏向于定制化的解决某个具体问题，但是在解决问题的过程中的确调用了区块链网络外部的硬件设施，所以也可以归类为DePIN。这两种DePIN的项目是为了解决一个或多个区块链生态自身的需求的，也可以说是区块链底层网络的组成部分。而另一个维度则是建立在底层区块链网络之上，采用Blockchain as a Service的方式构建的新业务，例如物联网、云计算、能源存储、交通数据、地理和天气数据、图片和视频处理等，这一类项目都是以区块链作为协调和管理网络来连接硬件设施提供方和需求方的模式，是第二类维度。

领域维度

最新进展与潜在问题

Helium在2021-2022年就完成了超过3亿美元的融资，并且在早期的设备销售还一度达到FOMO的情绪。截止目前（2023年5月），Helium在全球已经部署了46万个热点，网络覆盖了192个国家和77,000个城市，并且每天还在不断新增热点。然而就是在如此完美的开局之后，Helium的社区口碑却高开低走，完成了从“一机难求”到“低价贱卖”的剧情反转。其中出现的主要问题包括：

1. 矿工收入问题。均价500美元左右的矿机目前的HNT收入在20美元/月左右，收益和成本极度不平衡。当然在Helium迁移到Solana并转换了新的IOT代币收入后，一些矿工的情况略有改观，但仍然离预期差距较大（如图5所示）。根据Heliumtracker.io最新的数据统计，近期的平均每个hotspot单日收入在0.2美元左右，而5G网络的$MOBILE单日平均收入在3.6美元左右，不过5G网络的热点覆盖需要更高的要求。

2. 专业矿工入场不占优势。要运营一个成熟的矿工网络不仅需要普通爱好者，也需要专业的矿工团队参与。而Helium的Proof of Coverage机制需要保证热点之间保持500-1000米的距离，也就是对密集部署不友好，这也导致了专业矿工团队传统的密集部署矿机的模式无法在helium项目中发挥优势。

3.Helium在今年4月20日迁移至Solana网络，从此转变成了一个偏向于应用层网络的项目。然而Solana本身的口碑和FTX暴雷事件都变相给Helium带来的负面影响，而Helium放弃L1层网络建设的发展方向也让一些社区骨干脱粉。从Helium的官推来看，迁移带来的好处是交易费用降低，市场整合能力更强，开发语言变换吸引更多的开发者（原来是冷门的Erlang)，但是最大的问题就是降低了Helium网络独特的吸引力，从L1级别的项目转变成一个Solana的生态项目。

Render Network的母公司OTOY是渲染软件的头部项目，其web2产品Octane已经被包括迪士尼、音乐制作人等电影和音乐领域的项目所采用。而Render Network的项目理念是为未来的元宇宙提供更高数量级的去中心化渲染支持。从需求的角度来说，Render Network对于未来元宇宙中一切需要渲染的项目（dynamic NFT, metaverse gaming )是提供刚需的，而Helium更像是主动在创造需求。如图6所示，Render Network在2021年和2022年完成了600万和940万次的Frames，并且$RNDR在其中也不断流转。

1. RNP-001提案通过了前文提到的BME代币模型，对于代币的流通性和供给-需求平衡性上带来大幅提升，虽然只是理论上的经济模型优化，但从$RNDR的价格走势来看对于社区信心的提振还是有较大影响力的。

2. RNP-002提案通过了迁移至Solana的决定，并阐释了主要的考量点：开发者社区、TPS、流动性、交易费用、编程语言、智能合约整合性等，这个提案也是从项目未来的扩容能力考虑，最终获得了99.26%的投票。在RNP-002提案通过后，社区满意度和代币价格都正向提升（代币价格两天内涨了43%），也证明了Render Network与社区间良好的关系。

3. RNP-003提案通过了Render Network Foundation对于未来发展所需要的团队扩张和Grants的代币使用权利，这个提案也获得了高达99.9%的投票通过率。Render Network在确保参与者获得足够奖励的同时征用一部分新产出的代币用来发展项目生态，对于项目长期的生态建设是符合社区利益的。

总结

DePIN赛道是一个既可以是“新瓶装旧酒”的赛道，又可以是完全突破产业边界的想象力赛道。基于去中心化存储和计算的硬件网络仍然是整个web3生态的重要底层基础设施，同时也能为应用层提供成本更低的后端设计。而以GPU和传感器为主的硬件设施网络则在尝试建立全新的服务租用与撮合市场。

1. 泛娱乐DePIN

2. Real-world数据

DePIN给社会带来的价值离不开数据要素的运用。从目前的发展趋势来看，传感器作为real-world数据输入与输出的端口已经形成了与气象数据、运动数据、图像数据的交互机制，而未来更多类型的数据可以通过更多的方式被捕获。另外，一些real-world数据是难以通过中心化系统来捕捉的，DePIN去中心化的性质可以更有效地捕捉那些分散却重要的数据，而这些数据的存储、使用、转化等后续流程又会逐步衍生出一条完整的产业链，因此其市场规模的想象力空间较大。