硅谷银行破产给保险业带来哪些警示？

硅谷银行是一家高信用评级的商业银行，专门服务于科技、生命科学、清洁技术、绿色科技、能源技术和精益制造等领域的初创企业，不过作为美国的一家商业银行，却还是没能逃过破产的宿命，2023年3月10日，根据美国联邦存款保险公司(FDIC)发布的一份声明，当日宣布关闭美国硅谷银行，那么硅谷银行破产给我国保险业带来哪些警示?

4月25日-26日，2023慧保天下保险大会在深圳举行。原太保寿险董事长、原大家保险集团总经理徐敬惠在主题演讲中表示，首先，资产负债错配会直接加剧保险机构的脆弱性，一旦遇到利率或资产收益重大变动，会产生流动性风险。

同时，我国人身险公司主要呈现“长钱短配”特征，看似跟硅谷银行“短钱长配”相反，但其“再投资”与“利差损”风险更具有隐蔽性、滞后性。

另外，高成本负债和高风险资产集中度高，往往是个“绝配”，这种组合经不起市场变化的冲击;一旦出现流动性风险靠偿付能力难以自救，无论利率持续下行还是利率大幅上升，都会引发大规模集中退保，导致资产只能贬值出售，损失惨重，从而资金链断裂。

针对上述可能的问题，他强调，要以时时放心不下的责任感加强资产负债管理，让ALM机制正常的运转起来，努力提升负债质量，降低资产风险，做到“三个匹配”(期限、收益和流动性)。

与此同时，加强负债成本管理应该成为保险业长期稳健经营的重要基石，合理的风险定价能力本应该是保险业的看家本领;坚持负债驱动的业务模式，按照保险资金特性做好大类资产配置，严格投资指引，严肃投资纪律，减低资产风险。

谈及当下的人身险市场，徐敬惠在会上表示，伴随着过去经济增长红利、改革红利和人口红利，人身险行业曾有一个快速发展的时期。但是，现在人身险行业正面临着一些变化。

他说，这些变化看似是过去高增长模式下所产生的不规范乱象，但本质上反映了企业遵循基本规律、守住风险底线以及长期经营的理念不够深入。为此，这些年监管环境也在发生变化，强调治理乱象，强调回归保险本源。

他强调，人身险行业的变革还要从质量变革、效益变革和动力变革三个方面考虑，要紧紧围绕高质量发展而展开。“如果仅仅是局部的转型、某一个点上的转型，不足以挽回现在行业发展中面临的被动局面。”

“我理解的保险本源，最核心就是八个字：风险管理、长期保障。”徐敬惠表示，在人身险市场中，风险减量管理也很重要。比如，开展健康医疗险业务时，就要做好事前预防，降低客户医疗费用支出，这是保险公司的立业初衷，同时在提供长期保障的过程中，需要持续经营的长期性和专业性加以保证。

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来源：界面新闻