为什么需要RWA？现实世界资产代币化(RWA)原理详解
币灵灵财经 2024-11-23 03:10 505
真实世界资产(RWA)在币圈的用语中，是指将在现实世界中具有内在价值的物理或有形资产，包括贷款、保险合约以及商品和房地产等资产，通过区块链技术进行代币化，每个Token代表对基础资产的份额、股份或所有权。
希望让传统资产能更方便于线上交易、投资、拥有区块链的不可篡改特性与透明度，甚至能整合到DeFi生态系统中(更少的中介)，拥有更广阔的交易市场。
为什么需要RWA？如果以传统金融举例，RWA链上化也就相当于将资本上链并进行证券化。将20世纪90年代证券化的成功作为一个例子可以说明规范的改善是如何改变资本形成的。
证券化是一个创造、聚集、储存和分散风险的系统。通过提出资产必须达到的基准(期限、风险等方面)，我们大大增加了流动性和资金来源。抵押贷款、企业贷款和消费贷款被制度化，并通过证券化进行部署，从而为消费者、公司和购房者提供了更负担得起的融资。
用白话来更好理解说就是，现在这房价要是全款买很多人都买不起，但是通过贷款，基本上大多数都能买得起了。
30年后的今天，链上证券化也可以说几乎是一样的；金融市场还没有发展到能够有效地适应互联网。由于包括投资银行、托管人、评级服务机构、服务机构等在内的中间人网络，借贷成本超出了应有水平。大多数资产不能被证券化，大多数企业主仍然无法进入国际融资市场。
如果加密行业想要对传统商业运作产生影响，就必须解决行业价值转移的问题，而RWA就是重要的转变过程。
可以代币化的资产举例1.房地产
传统房地产投资以其保值能力、和长期的投资回报备受全球喜爱;然而房地产市场也以其流动性差而闻名。但通过RWA代币化后，可望提升透明度与流动性。
此外，未来还有望将整个房产切割为多个份额，更方便多人同时持有一份不动产，降低投资门槛。另外通过智能合约的自动化执行，也能更方便分配租金收入或销售收益的股息。(还有待法规进一步完善)
2.大众投资商品
包括黄金、石油、农产品等实体商品的代币化。能使得投资者可以更方便地交易和持有这些资产，而无需实际持有实物资产。(传统金融本就有优化这方面交易，但RWA有望更进一步优化)
3.智能财产权
包括软件代码、版权和专利。代币化可以更方便促进智能财产权的许可和商业化。艺术家可以选择出售作品的部分权益，以筹集资金，同时保留对其创作的一定控制权。
4.贷款和抵押品
将实体资产作为抵押品进行借贷。例如，将汽车或机器设备代币化，用于担保贷款，提高资产的流动性。
RWA的优点提高流动性、交易效率：通过代币化，过往「流动性」不足的资产(如房地产)可转化为可分割且易于交易的代币，有助于提升市场流动性。
增加透明度、安全性：区块链提供了一个防篡改的所有权和交易历史分类账，使资产管理更加安全和透明。
更容易获得投资机会：区块链上的RWA通过降低最低投资额和准入门槛，使更多人能够投资于高价值资产。
金融产品创新：RWA为前端金融产品打开了大门，如部分所有权和资产支持贷款，这可以带来更具活力的金融市场。
总的来说，RWA并不是一个非常独特的新发明，但是有望将传统金融的交易效率、透明度通过区块链再次提升，创造更有效率的市场。
RWA的运作原理根据币安提出的RWA研究报告，一套完整的RWA系统分别需要：链下标准化、资产信息接轨、为RWA设计的DeFi协议。
链下标准化
在将现实世界资产整合到数字分类账之前，必须在实体世界中确定其资产价值、所有权归属和法律地位。而在估算RWA的价值时，则需要考虑市场价格、绩效历史记录和资产的实体状况等因素。此外，该资产必须拥有无争议的合法所有权，并通过契约或发票等文件加以证明。
资产信息接轨
在这一阶段，会进行Token化的过程，将资产信息转换为数字代币。资产的价值和合法所有权信息会被嵌入代币的中继资料中。由于区块链的透明性，任何人皆可通过中继资料，来验证代币的真实性。
设计RWA专属的DeFi协议
专门为RWA金融模式设计的DeFi协议，不仅有助于用户进行交易，还能方便取得与链下资产相关的讯息，如此一来，能吸引更多投资者。
