今晚6点 见证历史！核心资产回归 北向资金开启抄底模式

美好的周一，从一杯茅咖开始……

周一早间，各大社交平台已经被茅台和瑞幸联名的酱香拿铁刷屏了。网友纷纷晒出自己这一盛况。

4日早盘，贵州茅台一度冲高。

另一边，香港麦当劳McDonald's于手机APP及社交网站平台facebook宣布，麦当劳咖啡退休，周一晚上6点，麦当劳咖啡包括冻/热优质浓香咖啡及优质即磨咖啡均会停售。届时麦当劳咖啡将会成为历史。

现时，麦当劳即磨咖啡大小杯装售价分别18及19.5港元。至于McCafe，现时最平的美式咖啡大小杯装单售分别16及24港元。

4日，相关供应商的股价近日创新低。资料显示，捷荣与香港麦当劳合作多年，一直提供多种咖啡及茶产品材料。捷荣母公司捷荣国际控股8月31日股价创新低，盘中低见0.68元，该股于2018年上市，招股价1.98元。

截至午间收盘，捷荣国际控股报0.70港元/股，总市值5.05亿港元。

全部飘红

北交所爆拉超7%

这个周末有人连夜去买房，有人连夜去开通了北交所的交易权限……

4日早盘，北证50开盘暴涨，一路拉超7%。截至午间收盘，虽然冲高回落，但仍然上涨近6%。

北交所217只个股全部飘红，龙竹科技 30CM涨停， 邦德股份涨17%， 数字人 、 德源药业等涨超10%。

9月1日，在北交所成立两周年的前一晚，被称为“北交所深改19条”的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（简称《意见》）正式发布。

综合来看，“北交所深改19条”将改善市场流动性作为重点，从企业端、投资端、交易端等提出19条系统性改革措施。不仅科创板投资者可以“一键”开通北交所权限，明确转板上市预期，还允许优质企业无需挂牌直接IPO上市。

据了解，目前北交所合格投资者557万户。而科创板目前有1000万户左右存量投资者。北交所负责人表示，科创板与北交所投资门槛完全一致，且投资者对科技企业偏好相通，预计可以对科创板投资者形成一定吸引力。

核心资产回归

科创50逆势下跌

再来看沪深交易所。

4日早盘，北向资金回归后在10点左右开启抄底模式，核心资产获批量扫货。白酒股表现抢眼， 金徽酒强势封板， 舍得酒业 、 口子窖 、 水井坊均大涨超6%， 五粮液涨近5%。

银行、保险也表现不俗。 中国太保涨近5%， 东吴证券 、 宁波银行 、 杭州银行 、 贵阳银行升超4%。

此外，“政策底”出现叠加 PMI 连续回升下，市场开始交易复苏线逻辑，有色、 能源在期市连续大涨下终于发力。

煤炭股连续两日领涨申万行业。 云煤能源一字二板， 云维股份涨停。

钢铁、有色、石油全线走强， 准油股份 、 宝地矿业 、 重庆钢铁 、 北方铜业 、 中润资源 、 罗平锌电先后涨停， 中国石化涨超3%。

锂矿板块迎来久违大涨， 吉翔股份涨停， 藏格矿业 、 中矿资源紧随其后。

消息面上，本周9月9日，国家统计局将公布8月CPI、PPI数据。此前7月数据显示，7月，中国CPI同比由上月持平转为下降0.3%，环比由上月下降0.2%转为上涨0.2%；PPI同比下降4.4%，环比下降0.2%。

业内预计，受国内需求稳步复苏和去年基数回落带动，8月份CPI同比涨幅或由负转正；同时，受能源等大宗商品价格有所走高和去年基数效应减弱等因素影响，8月份PPI同比降幅将收窄。

另一边，受资金跷跷板效应影响，AI概念普遍回调，芯片股领跌。

整体来看，截至午盘， 上证指数涨1.12%， 深证成指涨1.02%， 创业板指涨0.45%，北证50涨5.85%， 科创50 逆势跌0.42%，半日超3400股上涨， 市场情绪复苏。北向资金明显放量，大幅扫货逾63亿元。

融创中国狂飙超30%

受“认房不认贷”政策利好。4日早盘，A股市场上，建材及家居板块涨势优于地产股， 我乐家居加速6连板， 坚朗五金涨停， 科顺股份 、 华新水泥 、 蒙娜丽莎等集体大涨。

港股市场上，内房股全线强势，融创中国飙涨34%遥遥领先，碧桂园、富力地产等龙头皆大涨。中介服务机构贝壳、易居也狂飙近20%。

房地产上游材料也大幅走高， 力勤资源涨超19%， 中国铝业 、 中国有色矿业涨超12%， 重庆钢铁股份涨超9%， 中国建材 、 洛阳钼业涨超8%， 鞍钢股份 、 江西铜业股份 、 中国宏桥涨超7%， 西部水泥 、 马鞍山钢铁股份 、 紫金矿业涨超6%。

东吴证券研报显示，长期来看，国内社库下降有利于支撑铜价，且市场对传统消费旺季“金九银十”的预期较为乐观，叠加一系列房地产支持政策，地产领域需求有望回升，预计铜价维持震荡上行。

上周云南电解铝企业继续释放新投产产能，供应较前一周继续增加。9月末之前，云南仅计划再投产15万吨，而行业近期无减产计划，因此后续产能增速或有放缓。截至目前，上周电解铝开工产能4279.90万吨，较上周增加5万吨，开工率已达到90.58%。需求端上周下游加工企业减复产不一，对电解铝的理论需求整体有所增加。长期来看，地产板块在政策刺激下有望回暖，从而促使下游开工率的回升，预计铝价维持震荡上行。

中泰证券称，国内制造业PMI超预期上行同时地产政策超预期发力，铜铝等需求有所支撑。按照历史平均40个月左右的周期长度来看，全球经济高位下行时间已过半，随着美联储逐步进入降息周期以及国内经济复苏趋势渐明，支撑全球经济走出底部，基本金属正处布局良机。

目前铜、铝库存均处于历史极低位置，铜铝价格具有一定韧性。华创证券指出从库存周期角度来说，中美有望在三季度同步进入补库周期。地产政策放松正在加速落地，看好顺周期金属。

云南地区复产积极，目前全行业开工率达到历史新高，如果未来下游需求出现明显复苏，电解铝弹性有望显现。重点推荐受益经济复苏最为敏感的子行业：（1）供给端受限超预期、需求复苏敏感的铝，建议关注能够稳定生产的火电铝标的以及央企价值重估标的；（2）锡的供给刚性强、需求受益新能源和消费电子，在经济复苏阶段有望具有较高弹性；（3）海外衰退有望推动美联储加息预期转向以及美元信用体系弱化，看好黄金的中长期趋势。

国金证券表示，长周期来看，过去几年铜矿资本开支较少，2024年矿端供应增速或将再次下滑。在库存低位和通胀预期支撑下，后续国内外经济体需求一旦出现共振，或将促使铜价迎来新一轮上涨。地产市场“认房不认贷”政策刺激需求显著提振铝价，本周吨铝利润回升至3209元/吨，利润空间大幅走阔。“金九银十”旺季即将到来，下游消费有望迎来明显改善。考虑到地产竣工预期向好、全球光伏新增装机高增速、特高压以及新能源车对铝的消耗，需求端依然韧性较强，短期供需错配或成为铝价向上催化剂。