汇金出手释放积极信号 A股ETF两日获近百亿资金净流入

受中央汇金再度出手消息提振，A股市场10月24日反弹收涨，上证指数终结4连跌，创业板指终结7连阴。市场呈现普涨格局，4600多只个股“飘红”，全天成交额超8000亿元。不过，此景并未留住“出逃”的北向资金，单日仍净流出50.46亿元。

板块方面，有着“牛市旗手”的券商板块持续发力，券商指数（884780）上涨3.88%，多只券商主题ETF单日涨超3%。值得注意的是，包括沪深300ETF在内部分规模指数ETF获大笔资金买入，成交额放量增长，向市场释放积极信号。数据显示，截至10月24日，股票型ETF市场近两日净流入资金93.61亿元。

多只宽基ETF获资金申购

10月24日，A股三大指数集体反弹，一度逼近2900点关口的上证指数迎来回升。截至收盘，上证指数收报2962.24点，上涨0.78%；深证成指、创业板指纷纷终结7连阴，前者上涨0.61%至9483.9点，后者则涨0.85%至1880.81点。

市场此番表现或许受“国家队”出手消息的提振。10月23日晚间，中央汇金投资有限责任公司（下称“汇金公司”）发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。这是汇金公司时隔8年后再度公开宣布购买指数ETF。

虽然买入产品的具体名称、数量等信息并未公开，但从数据变化来看，汇金公司此轮增持的大概率是大盘蓝筹ETF产品。

数据显示，10月23日，全市场股票型ETF合计总成交额为560.94亿元，较之前一个交易日的470.75亿元增加了90.19亿元。其中，单日成交额超过10亿元的有11只ETF产品，规模指数ETF有9只。

具体而言，华泰柏瑞沪深300ETF的单日成交额为95.92亿元，较之前一个交易日增加了33.58亿元。此外，在10月20日之前，该基金本月以来的日均成交额为40.71亿元，仅为4成左右。

出现明显放量的还有南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF。二者在23日的成交额分别为27.3亿元、36.21亿元，单日环比增加13.8亿元、11.55亿元；前者在此之前的月内日成交额12.33亿元，后者则为23.98亿元。

10月24日，上述“活跃”的ETF产品或有回落，但仍保持较高的成交额。如华泰柏瑞沪深300ETF的单日成交额落至54.41亿元，仍是当日成交额最高的股票型ETF产品；南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF单日成交额均超过30亿元。

从资金走向来看，继23日46.77亿元的资金净流入后，股票型ETF市场24日再度迎来46.84亿元的“子弹”。跟踪沪深300指数和科创50的ETF产品是此轮“吸金”主力军。华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF近两日分别有69.94亿元、21.14亿元资金的净流入。

释放积极信号

本月以来，汇金公司已有两次增持。就在12天前（10月11日），汇金公司增持了农业银行、中国银行、建设银行、工商银行四大行，增持股数分别为3727万股、2489万股、1838万股、2761万股。汇金公司还表示未来6个月内拟继续在二级市场增持四大行。截至增持当日收盘，工农中建四大行均收涨。

而从汇金公司公告中表示“将在未来继续增持”来看，有业内人士猜测或许未来还有其他动作。就历史经验来看，汇金公司上一次公开宣布购买指数ETF可以追溯到2015年7月股市大波动时期。彼时由于杠杆资金牛市的破裂，短期两市流动性危机下千股跌停，汇金公司入场稳定市场。公告次日，上证指数上涨2.41%，5个交易日累计上涨5.18%。

在业内人士看来，汇金公司近期真金白银逢低增持，释放了呵护市场的强烈信号，具有稳定市场的信号意义，旨在提振市场信心。结合稳增长政策不断加码，以及市场整体处于较低估值水平，市场有望呈现相对韧性。

“此次汇金买入ETF，对整个指数的带动可能会更加直接，也更加明显。”招商基金研究部首席经济学家李湛对第一财经表示，一是信号作用强烈。中央汇金公司增持ETF体现了国家维护资本市场稳定的决心，也凸显了资本市场的配置价值；二是市场影响较大。ETF跟踪市场指数，代表市场整体，增持ETF对相关指数的支撑作用更直接，对市场整体情绪的提振也更直接。

“相较对四大行的增持此举对市场情绪的企稳有望起到更关键的作用。”野村东方国际认为，中央汇金后续增持ETF的能力有望超市场预期，且与A股市场表现动态相关。若后续市场持续疲弱，不排除中央汇金等机构加速增持A股的可能性。这一预期有望加速A股寻底的进程。

在华夏基金看来，结合市场ETF规模变动数据，以及昨日（23日）尾盘相关ETF成交量的快速放大，市场推测中央汇金买入近100亿规模，汇金表明将在未来继续增持，按此规模推算，将为市场提供一定量增量资金，有效解决当下资金面紧缺困境，助力两市止跌信号出现。

华夏基金指出，近期市场极端下行，熊市周期演绎到极致，在当下这个位置，从理性的角度来看，基本面、估值都没有任何恐慌的地方，A股多轮牛熊周期走的最后都非常极端，但短期流动性、悲观情绪等因素解决后，最终都会回归常态，均值回归定律依然有效，只是短期会很极端和难熬。

“虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但市场整体的亏钱效应得到了一定的修复。”沪上某权益类基金经理对记者表示，市场情绪整体回暖，不过资金大多各自为战并没有形成合力，整体的反弹力道仍有待进一步的提升，后续与指数形成共振的板块或将是持续追踪的重点

除了“国家队”的出手，记者也注意到，市场持续调整之际，也有不少资金在逆市加仓，维护市场信心。据第一财经不完全统计，8月以来，至少有40家基金公司或基金经理宣布自购自家权益基金。

如10月20日，创金合信基金公司公告，近日旗下基金经理谢创自购10万元基金、陆迪自购10.26万元基金。10月17日，交银施罗德基金公告，基于对中国资本市场长期稳定发展和公司主动投资管理能力的信心，拟以固有资金2亿元认购旗下交银瑞元三年定期开放混合。此外，还有华西基金、德邦基金、兴银基金等多家公司公告自购旗下产品。